中芯国际先进工艺产能紧张 扩产计划不变

二季度，中芯国际先进工艺（FinFET/28纳米）的财务表现十分亮眼，单季销售收入环比增长158%，收入占比环比提升7.6个百分点至14.5%。8月6日，中芯国际联合首席执行官赵海军在二季度电话会议上表示，“从现在看，我们的FinFET工艺产能处在紧张状态，还有很多客户和新产品不断进来。我们对这部分产能未来的订单不是很担心。”
由于去年底被列入实体清单，采购周期延长，市场对中芯国际能否如期推进扩产计划存有顾虑，赵海军称计划不变。8月6日下午，中国证券报记者实地走访中芯京城一期工程项目建设现场发现，相比半年前破土动工时的场景，已有多座单体建筑拔地而起，大量起重机正在有序作业。“晚上也有人在干活。工人吃住都在工地。”一位安保人员说，多地出现疫情后，人员进出管控升级，工人外出需要分包负责人和总包负责人签字。
代工需求持续火爆
电话会上，赵海军率先对晶圆代工行业的景气度做了分析。他认为，“宅经济”对于万物互联的需求持续给芯片行业带来市场机遇。市场需求主要来自三部分：一是原有的存量需求依然稳固；二是各类产品升级带来增量，例如4G到5G产品的迁移、普通充电到快充的普及、电动汽车及充电桩的上量、智能家居的短距互联通讯等，使单一终端产品的硅面积增加，总使用量也大幅增加；三是行业形态发生了转移，本土生产、在地生产的制造需求大大增加。“这三个部分的需求叠加在代工行业上，就造成了行业的产能供应不足，特别是配套瓶颈问题尤为突出。”
中芯国际也交出了一份靓丽的答卷。二季度，公司实现营业收入13.44亿美元，环比增长21.8%，盈利6.88亿美元，环比增长332.9%。同时，公司将今年全年营收成长目标上调为增长约30%。
进一步看，在成熟制程方面，“我们稳扎稳打，用高质量和具有性能竞争力的产品使客户满意。我们这几年主力布局的七大应用、八大产品平台正是现在市场上齐套性有突出问题的领域。在产能有限的情况下，我们秉承一贯的产能分配原则，优先满足长期战略客户，然后是高价位、高毛利产品以及客户重要产品的需求。”赵海军说。
赵海军表示，“先进制程（FinFET/28纳米）方面，产品平台开发继续推进，客户拓展与产品多元化的储备效应逐步显现出来。二季度，先进制程产能利用率爬升，业绩好于预期，预计全年对公司整体毛利率的不利影响从10个百分点下降到5个百分点左右。但由于受到大环境的影响，产能扩充速度受到限制，先进制程尚未实现规模经济效应。”
产能扩张计划不变
除业务之外，赵海军重点介绍了出口许可准证申请和扩产的进展。“被列入实体清单以来，中芯国际一直在困境中前行，公司全体也一直在努力，为此付出了大量的人力、物力和财力。生产连续性方面，我们积极与供应商方面配合，保证对客户的承诺得以实现，成熟工艺的不确定性进一步降低。产能扩建方面，我们仍按计划推进，二季度末，公司约当8英寸晶圆的月产能扩产至56万片，较上季度末增加了2万片。”
由于实体清单的影响，采购周期有所延长，中芯国际年内扩产目标能否达成，赵海军在电话会上给投资者吃下了一颗“定心丸”。他说，“设备到达主要发生在下半年，出货体现在四季度或来年的一季度。从现在拿到的供应商承诺来看，应该说可以实现这个目标：北京厂12英寸增加一万片，在12月出货；8英寸扩产主要在深圳和天津，增加4.5万片，会在四季度实现。”
至于明年扩产28nm制程是否存在困境这一提问，赵海军回复说，“我们跟供应商、客户等一直有密切交流，大家也在想办法，细节不便透露太多，但办法还是可以想出来的。同时，我们也有第二供应商的解决方案，大家也在努力地去验证。”
赵海军补充道，公司在一些技术节点上可以取得批文。但他也坦言，“14nm和28nm设备准证方面有延迟，但我们的供应商还在努力做这件事，我们也在努力沟通。”
研发投入会逐渐增加
中芯国际二季度毛利率的提升主要来自产能提升、产品结构调整和涨价。其中，涨价因素影响约为9%。
业内普遍预期，全球晶圆产能紧缺状况至少要持续到2022年。这意味着未来晶圆代工市场存在涨价可能。
赵海军认为，“（全球晶圆）产能扩建的速度很慢，交货也很慢，想很快开出新产能来缓解供不应求的状况，到明年上半年都不太可能。疫情和国际环境的不确定性也还在，大家要建立库存，保证供应还是要继续进行下去。所以，三四季度价格继续提升是有可能的。”
赵海军强调，“我们会跟客户商量好怎么做，相信在未来价格能够持续稳定或者上涨。这主要还是来自于我们在细分市场的竞争力，就是在细分市场的一些节点上，产能会一直紧张下去。”
日前，有媒体透露，中国台湾地区的多家晶圆代工厂准备在明年一季度之前提高成熟制程的8英寸和12英寸晶圆报价，提价幅度至少为5%-10%。
赵海军表示，“到现在为止，我们涨价是比较慢的。我们比较谨慎，尊重契约，实行以长期能够实现稳定性的战略。”
值得注意的是，中芯国际二季度研究及开发开支为1.43亿美元，环比下降8.5%，同比下降9.5%。“研发投入是公司的未来，我们一定会把这些调整都补回去的，未来的研发投入会逐渐增加。”赵海军说。

---