海康威视：交付紧张的局面可能延续至明年

集微网消息，8月6日，海康威视披露了近期机构调研纪要，公司表示，今年下半年交付紧张的局面还会持续，甚至明年也可能延续现在的局面，这是我们的判断。
关于缺货方面，海康威视称，过去许多年的时间里，半导体产业链的盈利能力是比较一般的，在比较严酷的生存状态下，许多玩家对自己的产业投资并不积极，领先玩家更注重在先进制程的投资，所以成熟制程的供给一直是紧平衡。现在的供不应求是要一个相对较长的产业调整过程才能有所缓解的，看起来时间不会很短。
而近两三年发生的中美科技战、新冠疫情，又导致半导体供给不是完全市场化的调节。同时，各个行业对半导体的需求增长非常快。若干的影响因素爆发在现在的时点上，现在看半导体的产能瓶颈还是明显的，尽管资本都往这个产业在投入，但总体来说不是几个月就能见效的。
海康威视表示，今年下半年交付紧张的局面还会持续，甚至明年也可能延续现在的局面，这是我们的判断。公司要做的是和供应链的伙伴密切合作，调动一切能调动的力量，也凭借公司比较大的需求量作为基础，以我们的高库存和比较强的支付能力作为保障，在产业链中保持相对优势。目前看，虽然元器件的齐套性总是挑战，但公司的供应链保障能力可以帮助我们做的不错。
对于AI未来的发展，海康威视指出，从技术的角度来说，在我们基于感知来做AI应用的方向上，技术基础确实是更加成熟了，公司也通过这几年的技术布局，把各类场景的算法融入到大量的软件平台、硬件之中，算法训练的部分也平台化了，在实践中还有大量帮助AI工程化落地的工具和流程。
从应用的角度说，的确看到行业出现了很多变化，包括用户需求的变化，也看到了基础的变化带来的众多影响，对海康来说肯定是机会。如果看市场端的变化，我们预期未来几年的变化将是非常复杂的，包括逆全球化的趋势、上游供给侧的变革，也包括国家引导政策上的转变，会带来很多产业的结构发生深刻的变化。未来几年，对于像我们这样的硬科技公司，靠技术创新发展的公司来说，应该有更好的机遇。
此外，海康威视指出，我们把AI分为感知智能和认知智能，在AI应用的初期，应用主要面向感知智能。后来基于知识图谱、图数据库、图挖掘技术，走向认知智能，由此来做推理，来找各种目标之间的相互关系，建立他们背后的逻辑。这就我们的AI能力从感知智能走向认知智能。不过也要知道现在的人工智能还是弱人工智能，可能相当于智力水平2-3岁的小孩子，要一步到位解决很多问题是做不到的，但小步快跑、持续改进是我们可以做的，所以这条赛道可以持续做下去，做很久。
做认知智能的服务，数据是属于客户的，我们不拥有这些数据，例如帮助银行做风控，这些账户信息都在银行手中，我们提供一个开放平台，客户按照这套平台来构建知识图谱，构建数据库，于是获得数据挖掘的能力，这样海康就将能力赋能给客户，我们还是工具和能力的提供者。
毛利率方面，海康威视称，今年上半年的毛利率和往期比较，总体来说虽然有压力，但是公司还是做了比较好的控制和平衡。当然今年毛利率不能跟去年同期比，因为去年热成像产品销售很多，对应的毛利非常高，去年下半年就已经逐渐恢复正常。
目前产业链上价格确实有所上涨，但是对产品涨价我们非常慎重。从成立至今将近20年的时间，海康的产品几乎没有涨过价，我们不习惯，下游客户也不习惯。今年上游全线都在涨，原材料方面包括金属、芯片等等，我们确实没有办法抗衡大趋势的变化，所以我们也涨了一点，但我们没有涨到位。除非现在材料已经到了一个比较稳定的价格，否则我们的涨价还是落后于原材料的波动。
从目前我们的经营环境来讲，这个阶段的主要矛盾是保障供给，价格上的竞争不是市场的焦点，所以虽然整条产业链上价格波动在持续，但我们还是希望能保证一个相对合理的毛利率。（校对/Arden）

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